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【新华财经独家】铁建资管发行12单ABS产品 盘活逾300亿元资产
  时间:2019-05-16  点击量:   
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新华财经上海4月26日电(记者 杨溢仁)作为助力供给侧结构性改革、盘活企业存量资产的重要举措,当前资产证券化市场迎来了发展的黄金机遇期。记者日前独家获悉,截至2019年3月末,证监会主管企业资产证券化产品的合计发行总额已达1.82万亿元,当前余额1.45万亿元,项目数量为1344只。其中,作为央企中国铁建股份有限企业(简称“中国铁建”)旗下的创新金融综合服务平台,365bet体育在线直播(简称“铁建资管”)因其ABS集中管控模式俨然成为了业内争相借鉴的典范。据记者了解,铁建资管已成功发行12单资产证券化产品,总规模超过230亿元,盘活资产超过300亿元。

“发展创新业务虽然只是近两年的事儿,但成效却非常显著。铁建资管于2017年末发行了首单应收ABS产品,到目前为止,证券化这块的融资比重已占到大家整体融资的20%左右,规模不容小觑。”铁建资管总经理王闯在接受记者专访时坦言,“向后看,该比例肯定还会进一步提高。”

所谓资产证券化,是指以缺乏流动性但具有未来稳定现金流的财产或财产权利作为基础资产,通过结构化设计,将其转变为可以在金融市场上流通和转让的标准化证券。

包括盘活存量资产、拓宽融资渠道、降低融资成本、增加经营性现金、优化财务结构、资金用途较为灵活等特有的诸多融资优势,是企业ABS吸引诸多企业积极开展相关业务的重要原因。

“原来传统的融资方式,比如从银行直接贷款,发企业债、中票、短融等,虽然比较简单和便捷,但也容易增加企业的有息负债和资产负债率。在‘去杠杆’深入推进的大背景下,企业的融资需求向创新融资领域聚焦实为大势所趋。”王闯说。

据了解,中国铁建旗下有30多家二级工程施工单位以及多家投资集团,铁建资管为其提供全科目综合创新融资服务。王闯说:“经过实践,资产证券化确实是盘活资产、去杠杆、‘降两金’的有效融资模式,接下来大家还将持续大力开展ABS相关创新产品的研发。”

据其先容,除了做好成熟的应收账款ABS、供应链ABS业务之外,铁建资管正着手全力推进不动产盘活的相关创新业务,希翼能够实现资产的增值收益。王闯告诉记者,“建筑业由于其产品特殊性,生产、销售及回款周期较长,导致资金需求量大。随着业务规模扩张,以及转型升级需求的日益提升,传统金融已无法满足融资需求,这也要求大家不断创新融资模式,将所有‘路子’走通。”

此外,这几年大部分建筑央企,都参与了很多基础设施类的PPP项目。据记者了解,中国铁建每年在PPP方面的投入能达到3000亿元左右。而PPP项目的投资回收期一般长达10-15年,对投资资金的规模与期限要求很高。现阶段几乎没有合适的资金类型,可以一次性满足PPP项目全生命周期的巨额资金需求。如果一定要求投资者始终持有基础设施项目资产,直至数十年的特许经营期结束,那么必然将严重制约PPP项目的融资落实和大面积推广。

针对PPP项目不同阶段的风险收益特征,整合不同种类投资者的资源优势和诉求,构建具有充分弹性、可灵活调整的多元化融资结构,引入ABS等模式恰逢其时。

王闯表示,“证券化能有效解决PPP投资退出、资金来源的问题。把建成项目的投入资金通过证券化盘活,然后再投入到新的项目中,这样能实现资金使用的良性循环。眼下,大家参与的不少基础设施类PPP项目开始步入运营阶段,已经达到了进行证券化的条件,因此大家会在这方面加大尝试、推进的力度。”

 

 


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